移动版

海鸥卫浴:将走出季节性低谷,发展前景趋好

发布时间:2009-04-03    研究机构:天相投资

08年底公司相关产品出口退税率两次上调,从9%提升5个百分点至14%,最新退税率从09年1月1日起执行;08年公司被认定为高新技术企业,按15%的优惠税率缴纳所得税;以上两方面因素将提高公司净利率水平,对2009年每股收益的增厚作用分别为0.05元和0.03元,盈利能力有所改善。

预测公司09-10年EPS分别为0.27元和0.34元,对应3月23日收盘价7.75元的动态PE为29和23倍,;虽然估值依然较高,但鉴于公司二季度走出季节性低谷,国内外房地产市场的回暖,未来新产品的发展潜力,上调公司评级至“增持”。我们未来将根据公司的订单恢复情况调整盈利预测,上调概率较大。

申请时请注明股票名称